Авторизация  
Дмитрий Савелко

OrkOrElf УС (10000117)

Рекомендуемые сообщения

Доброго времени суток!

Решил написать пост, потому как ситуация на рынках сейчас складывается, прямо говоря, форсмажорная, которую я не закладывал в свои расчеты, и с которой сейчас мне придется что-то делать. Возможно, некоторые мои мысли будут интересны тем, кто интересуется фундаментальным анализом.

Итак, ключевое событие, которое произошло на этой неделе - это решение, принятое на экстренном совещании ФРС, о снижении ставки сразу на 50 пунктов. Чтобы понять исключительность произошедшего надо вспомнить, что последний раз такое происходило сразу после начала кризиса 2008 года. Уменьшив ставку так кардинально, регулятор резко изменил диспозицию на финансовых рынках, понизив доходность американских гос.облигаций практически вдвое (справа старая доходность, а слева новая):

Treasures.jpg.15068d726717c0840fbb8ffb7d1f280e.jpg

Это привело с большому движению капитала, так как подобным решением ФРС практически лишило доллар его главного преимущества - относительно высокодоходных облигаций. А это негативно было воспринято всеми практикующими керри-трейд игроками. Сейчас мы являемся свидетелями вывода значительных сумм из долларовых активов, что мы все видим на графике долларовых пар. Особенно это видно с "валютами фондирования" - евро, йена, франк. И как раз по этим парам у меня открыты позиции в "плохую" сторону, так что я получаю сейчас просадку по "самое не хочу".

US3.thumb.jpg.6021739d60ff4ca4b3091342f26a3736.jpg

Почему я не закрываю убыточные позиции и продолжаю их держать? Для этого есть несколько причин: мое мнение насчет шага ФРС (об этом ниже), положительный своп по позициям (в рамках керри-трейда) и ожидание ответных шагов прочих центробанков (хотя всем им тяжело будет что-то противопоставить этому решению ФРС). Вообще, я, используя усреднение, работаю с средне- и долгосрочными идеями (в несколько месяцев), причем корридор, в рамках которого я оставляю идее шанс на реализацию очень значителен и может составлять несколько фигур. Так что пока я нахожусь в состоянии ожидания и поступления новых данных, по которым я смогу произвести переоценку всех своих инвест-идей.

Также ФРС сделал первый шаг, но теперь дело за остальными. Пока лишь банк Канады последовал примеру "большого брата" и понизил ставку также на 50 пунктов, а австралийцы ограничились понижением "лишь" на 25 пунктов. Дело за Японией и за ЕЦБ. Японцы уже, более-менее, озвучили свои действия, а вот европейцы пока молчат.

Теперь о ФРС. Я крайне негативно оцениваю решение американского регулятора и считаю его не только сиюминутным, но и почти "преступным". Поясню. В мандате ФРС зафиксированы лишь две обязанности регулятора: поддержание ценовой стабильности и обеспечение полной занятости. В настоящий момент уровень безработицы в США находится на рекордно низких уровнях, а инфляция лишь немного не дотягивает до целевого показателя в 2%. При этом некоторые признаки, что инфляция еще вырастет имеются. В подобном случае нет никаких причин для понижения ставки, особенно в таком авральном режиме. Но регулятор пошел на это. Почему? Да потому, что они пытаются сохранить раздувшийся "пузырь" на "фондовом" рынке, который они же сами и создали эпохой сверхдешевых денег. Но это выходит за рамки мандата, выданного ФРС, а это неприемлемо. Но никого из "толстосумов" это не смущает.

Более того, это делается во время, когда американская экономика показывает неплохие результаты (ВВП за 4 квартал 2.1%, что намного лучше европейских или японских показателей). Самое смешное, что фондовому рынку это не помогло, индексы продолжают падение. Неудивительно. Вначале сами загнали их на заоблачные высоты, а потом, когда оттуда начали падать, подчеркну, по объективным причина, ФРС включил "тревогу". Нечего было туда их загонять и проявлять удивительную слепоту, не замечая неоправданный спекулятивный рост котировок акций.

Так что я решил еще подождать, по евробаксу у меня предусмотрены еще два входа по усреднению до уровня 1.16, а там будет видно. Посмотрим, стали ли мы свидетелями нового многолетнего цикла ослабления доллара, или же пока это все эмоции и необдуманные решения в интересах крупного капитала?

Всем успехов!

С уважением,

Дмитрий Савелко aka OrkOrElf

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Если у Вас стопов нет то по йене можно обнулиться, особенно со стратегическим усреднением. Потому что в 2008 году, пара улетела с 123 на 76, вот представьте теперь такое же движение сегодня. И свопы на таком тренде тут не спасут никак. Если оно будет, то будет безоткатным и  быстрым. Посмотрите на недельный график, нам до пробития вниз 100, только 3 свечки не хватает.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
2 часа назад, Asal сказал:

Если у Вас стопов нет то по йене можно обнулиться, особенно со стратегическим усреднением. Потому что в 2008 году, пара улетела с 123 на 76, вот представьте теперь такое же движение сегодня. И свопы на таком тренде тут не спасут никак. Если оно будет, то будет безоткатным и  быстрым. Посмотрите на недельный график, нам до пробития вниз 100, только 3 свечки не хватает.

Доброго времени суток. Я выхожу из торговых позиций руками, к примеру закрыл одну из позиций по евробаксу ручками, оставив в рынке три позиции из четырех. Т.е. я провожу ребалансировку своих открытых позиций по мере изменения ситуации, а не просто тупо держу позы до победного конца. И в убыток тоже позиции закрываю.

Нельзя просто так брать и ссылаться на некие числовые значения обменного курса, которые были когда-то, так как мы сейчас живем в иной реальности. Другое состояние экономик стран, другие показатели денежной массы, иные программы стимулирования применяются в настоящий период. Т.е. просто смотреть на график и говорить, что "может куда-то упасть" (или вырасти) - это безосновательно. На любое высказываемое предположение я задам вопрос "почему?".

Теперь о том, почему я держу позиции: я верю, что все эти идеи могут быть закрыты или в прибыль или в безубыток. Самый сильный удар был нанесен по доходности долларовых облигаций - это самый большой риск для меня в текущей ситуации. Но экономика США сильна (она сильнее, чем иные развитые экономики). Внутренних проблем у американской экономики меньше, чем у японцев и европейцев. Среди всех экономик американцы наиболее близки к целевому уровню по инфляции. Внутренний спрос в США стабильно высок, а рост располагаемых доходов населения максимален за несколько лет. Т.е. я выше писал, что ФРС вышел за пределы своего мандата в попытках спасти капиталы "толстосумов" (и, возможно, угодить Трампу), но фундаментально причин для этого действия не было. Поэтому я ожидаю, что экономические показатели США снова поставят ФРС перед необходимостью вновь повышать ставку, если только они не продолжат заботиться о фондовом "пузыре", созданию которого они сами же и поспособствовали. Время покажет.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
В 07.03.2020 в 15:12, Дмитрий Савелко сказал:

Доброго времени суток. Я выхожу из торговых позиций руками, к примеру закрыл одну из позиций по евробаксу ручками, оставив в рынке три позиции из четырех. Т.е. я провожу ребалансировку своих открытых позиций по мере изменения ситуации, а не просто тупо держу позы до победного конца. И в убыток тоже позиции закрываю.

Вы как там после сегодняшних событий?  Я  просто посмотрел на доллар йену и сразу про Вас вспомнил. Там еще и франк учудил и евро, на йена конечно точно больше всех остальных. Есть какие-то замечания по текущему моменту? Потому что отскок хоть и пошел, но далеко не факт что он значимый.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
4 минуты назад, Asal сказал:

Вы как там после сегодняшних событий?

Мой счет все еще жив ))). Конечно, просадку резко обновил, но на фоне многих других, кто вообще слился, я вполне себе норм. Еще три ордера открылись по усреднению, все контролируемо. Если хотите, то можете поглядывать на мой мониторинг, там текущие сделки открыты и все успехи и неудачи видны: http://www.myfxbook.com/members/OrkOrElf/deposit/3961578

Я надеюсь, что рынок придет в норму. Пока слишком мало времени прошло, чтобы собрать достаточно информации для изменения собственной позиции. Слежу, читаю, анализирую. А у Вас как дела на инвестиционном поле?

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
1 минуту назад, Дмитрий Савелко сказал:

Мой счет все еще жив ))). Конечно, просадку резко обновил, но на фоне многих других, кто вообще слился, я вполне себе норм. Еще три ордера открылись по усреднению, все контролируемо. Если хотите, то можете поглядывать на мой мониторинг, там текущие сделки открыты и все успехи и неудачи видны: http://www.myfxbook.com/members/OrkOrElf/deposit/3961578

Я надеюсь, что рынок придет в норму. Пока слишком мало времени прошло, чтобы собрать достаточно информации для изменения собственной позиции. Слежу, читаю, анализирую. А у Вас как дела на инвестиционном поле?

Ну скажем так, противоречиво(за мониторинг спасибо). На личном счете я продавал Палладий от 2370, и на 2260 закрыл, продажа была удачной. Но вот в плане инвестиций, у меня всё на площадке было вложено в NOX, а он сегодня максимальную просадку с 26% переставил на 60% за час. Ну или не знаю за сколько, но быстро.

Самое печальное, что я видел просадку в 3% и подумал, ну что там может случится? Не нефтью же там торгуют в конце концов, ну и вот результат.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Доброго времени суток!

Небольшой апдейт. Как я и рассчитывал, смог выйти из валют-"убежищ" (а на самом деле валют фондирования) и закрыл их усредненные позиции в небольшой плюс.

В 07.03.2020 в 11:12, Дмитрий Савелко сказал:

Теперь о том, почему я держу позиции: я верю, что все эти идеи могут быть закрыты или в прибыль или в безубыток.

Так и получилось. Сейчас на счете я остался в валютах-аутсайдерах, которые и так к этому времени "просели". Надеюсь снова с помощью усреднения по всем трем инструментам получить прибыль. Состояние на счете сейчас:

US4.thumb.jpg.ed84a77e52dc423fc988da0f56994296.jpg

Всем успехов!

С уважением,

Дмитрий Савелко aka OrkOrElf

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Доброго времени суток!

Ну что ж, получаю торговый опыт во время жесточайшего кризиса. Есть такое понятие - "идеальный шторм". Это когда несколько неблагоприятных факторов накладываются друг на друга и их суммарный эффект становится ужасающим. Карантины из-за вируса сами по себе очень сильно ударят по экономикам ведущих стран, прогноз падения ВВП в ЕС достигает почти 20% за квартал (!!!), в США до 10%, в Японии около 5%. Такого не было со времен второй мировой войны. На это наложилось стремительное падение цен на нефть, вследствие развала сделки ОПЕК+. В результате мы сейчас каждый день читаем о новых "рекордных падениях" и достигнутых "исторических уровнях". И неясно сейчас, до каких уровней все может дойти на волне паники и всеобщих распродаж.

Применяемая мной стратегия консервативного усреднения подразумевает, что покупая какой-то актив в период его перепроданности, или продавая в период перекупленности, мы можем с высокой долей вероятности закрыть ряд сделок в прибыль, даже если первый вход был неудачен. Но сейчас то укрепление доллара, которое мы видим, и которое происходит на фоне снижения ставки ФРС до нуля и объявления триллионной программы QE в США, выглядит для меня как избыточное движение, даже несмотря на все то, что происходит в мире. И ведь доллар растет не из-за того, что игроки полагают, что экономика США окажется более устойчивой к эффекту от коронавируса. Своим ростом доллар обязан исключительно своему месту, которое он занимает в мировой финансовой системе. И теперь мне очень интересно, где же пресловутое "дно"?

По первичному плану я проводил усреднение по трем парам (канадцу, австралийцу и киви) вплоть до достижения ими 20летних уровней. Этот показатель был достигнут сегодня ночью. Я бы мог продолжать держать позиции в расчете на наличие некоего запаса прочности (счет бы жил еще при падении или росте этих пар еще на 15 фигур, конечно, при рекордном росте просадки). Но я решил несколько разгрузить депозит и закрыл в убыток семь самых убыточных позиций, что увело мой счет в "красную" зону. Я собираюсь и дальше "искать дно", усредняясь, чтобы затем, оттолкнувшись от него, вернуть понесенные убытки. Вот только бы знать где оно! Валюты, в которых я сидел, лихо потеряли 10% и более от своей стоимости за неделю. Неслабо.

В общем, полезный, хотя и болезненный опыт. Но, как говорится, век живи - век учись. Не всю коту масленица. 😉 Ситуация на счете сейчас:

US5.thumb.jpg.bfa5e0e1de1aec0acc006d01e455dce8.jpg

Всем успехов!

С уважением,

Дмитрий Савелко aka OrkOrElf

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
7 часов назад, Дмитрий Савелко сказал:

По первичному плану я проводил усреднение по трем парам (канадцу, австралийцу и киви) вплоть до достижения ими 20летних уровней. Этот показатель был достигнут сегодня ночью. Я бы мог продолжать держать позиции в расчете на наличие некоего запаса прочности (счет бы жил еще при падении или росте этих пар еще на 15 фигур, конечно, при рекордном росте просадки). Но я решил несколько разгрузить депозит и закрыл в убыток семь самых убыточных позиций, что увело мой счет в "красную" зону. Я собираюсь и дальше "искать дно", усредняясь, чтобы затем, оттолкнувшись от него, вернуть понесенные убытки. Вот только бы знать где оно! Валюты, в которых я сидел, лихо потеряли 10% и более от своей стоимости за неделю. Неслабо.

У меня вопрос появился стратегического свойства. А почему собственно говоря Вы решили купить именно австралийский и канадский доллар? А не нефть скажем? Она торгуется на исторических(20 лет) минимумах, и вполне вероятно, что отсюда она будет таки расти. Скажем так, поход на 60 отсюда вероятнее чем на -10. Причем в отличии от валют тут падения в никуда быть не может. А вот канадский и австралийский доллар, могут падать еще очень долго. Тут надо особенность их долгового рынка знать.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
38 минут назад, Asal сказал:

А почему собственно говоря Вы решили купить именно австралийский и канадский доллар? А не нефть скажем?

Я сейчас предпочитаю не торговать товарами (сырьем, металлами). Для валютных пар у меня все просчитано, загрузка депозита, "плохое" движение, которое я могу пережить, а вот для нефти или золота у меня нет подобных расчетов. Вернее, для золота есть, и там риски слишком высоки для меня сейчас. Как я сказал выше, я выбрал эти валюты из-за их положительной процентной ставки (хоть и уменьшившейся, но все еще позитивной), и из-за их перепроданности. Т.е. валюты были уже на низах, но, конечно, для спокойного рынка. Для меня эта ситуация с 25% просадкой послужило хорошим уроком. Я вот даже перестраховался и резанул часть убытков, чтобы повысить и без того хороший запас прочности на счете. Как оказалось, зря. Но я в будущее заглядывать не умею, к сожалению.

44 минуты назад, Asal сказал:

Причем в отличии от валют тут падения в никуда быть не может. А вот канадский и австралийский доллар, могут падать еще очень долго. Тут надо особенность их долгового рынка знать.

Валюты тоже не могут в ноль упасть. Тем более, что они и так на низах относительных были. Я расценивал входящую информацию, как безопасную для себя находиться в них. Я изучаю различные аспекты этих экономик уже полтора года, кое-что узнал к этому моменту. Что ж, проигран бой, но не проиграна война. Посмотрел, как мой счет реагирует на форс-мажорные безоткатные движения, это полезная информация, которую я в дальнейшем буду использовать в своем риск-менеджменте. Торгуем дальше.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
10 часов назад, Дмитрий Савелко сказал:

Валюты тоже не могут в ноль упасть. Тем более, что они и так на низах относительных были. Я расценивал входящую информацию, как безопасную для себя находиться в них. Я изучаю различные аспекты этих экономик уже полтора года, кое-что узнал к этому моменту. Что ж, проигран бой, но не проиграна война. Посмотрел, как мой счет реагирует на форс-мажорные безоткатные движения, это полезная информация, которую я в дальнейшем буду использовать в своем риск-менеджменте. Торгуем дальше.

В случае дефолта долгового рынка и стимуляционных мер со стороны ЦБ местного, относительно других валют они могут  сложится в разы, в некоторых случаях и на порядки. В современных условиях такое происходит редко, но у нас и мировая паника с пандемией бывает не так часто. Сырьё же имеет понятную точку отсечения. 

Я не буду  сейчас вглубь 20 века идти, хотя из мировых валют его только Доллар пережил нормально. Достаточно посмотреть на йену, по отношению к которой доллар падает уже 50 лет.

То есть если кто-то купил пару в году скажем 1971, то он до сих пор не просто в минусе, а в таком из которого его плюсовые свопы не достали бы. Я не помню правда какие там ставки были в йене, но в долларах они были большими в то время, да они даже до цикла снижения в 2000+ были неплохими. Нефтетрейдерам в таких условиях было попроще, мега тренда в одну сторону не было. И я сейчас на рынках валютном опасаюсь именно такого мега тренда, против которого бессмысленно усредняться.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты

Присоединяйтесь к обсуждению

Вы можете написать сейчас и зарегистрироваться позже. Если у вас есть аккаунт, авторизуйтесь, чтобы опубликовать от имени своего аккаунта.
Примечание: Ваш пост требует одобрения модератора, прежде чем станет видимым.

Гость
Ответить в этой теме...

×   Вставлено с форматированием.   Вставить как обычный текст

  Разрешено использовать не более 75 эмодзи.

×   Ваша ссылка была автоматически встроена.   Отображать как обычную ссылку

×   Ваш предыдущий контент был восстановлен.   Очистить редактор

×   Вы не можете вставлять изображения напрямую. Загружайте или вставляйте изображения по ссылке.

Авторизация